Toàn bộ 27/27 ngân hàng niêm yết đã công bố báo cáo tài chính quý III/2025. Cụ thể, tổng lợi nhuận lũy kế 9 tháng đạt 260.000 tỷ đồng, tăng 19% so với cùng kỳ.
Đáng chú ý, trong Top 10, Vietcombank vượt mốc 30.000 tỷ đồng, giữ vững vị thế “ngôi vương”. Bên cạnh đó, các ngân hàng HDBank, Techcombank, VPBank… ghi dấu bằng hiệu quả vận hành vượt trội, tận dụng tốt giai đoạn tín dụng tăng tốc, chi phí vốn hạ và mảng bán lẻ.
Vietcombank vượt mốc 30.000 tỷ đồng, HDBank dẫn đầu về tỷ suất lợi nhuận
Lũy kế 9 tháng 2025, Vietcombank (VCB) tiếp tục dẫn đầu toàn ngành với 33.133 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng nhẹ 5% so với cùng kỳ. Ở vị trí thứ 2, VietinBank (CTG) ghi nhận 29.534 tỷ đồng lợi nhuận, tăng tới 51% so với cùng kỳ – tốc độ tăng trưởng cao nhất trong nhóm quốc doanh. Theo sau là BIDV (BID) với 23.632 tỷ đồng, tăng 7%.
Đáng chú ý, khối tư nhân lớn đang khẳng định vận hành hiệu quả trong bối cảnh thị trường còn nhiều cạnh tranh. Có thể kể đến Techcombank (TCB), ngân hàng đạt 23.385 tỷ đồng lợi nhuận, tăng 2,4%, dẫn đầu về tỷ lệ CASA.
Một ví dụ điển hình khác là HDBank (HDB), nhà băng ghi nhận mốc lợi nhuận 15.000 tỷ đồng, tăng trưởng 17%. Động lực chính đến từ chiến lược đa dạng hóa nguồn thu, giúp thu nhập ngoài lãi đạt 5.366 tỷ đồng, tăng 179%. Ngoài ra, HDBank tiếp tục dẫn đầu các chỉ số sinh lời với ROE đạt 25,2% và ROA 2,1%, phản ánh năng lực vận hành hiệu quả và nền tảng tài chính vững mạnh. Mới đây, HDBank lấy ý kiến cổ đông về phương án chia cổ tức và cổ phiếu thưởng năm 2025 tổng tỷ lệ 30% (gồm 25% cổ tức bằng cổ phiếu và 5% cổ phiếu thưởng), tiếp tục duy trì chính sách chi trả cao và liên tục qua các năm.
Ngoài Techcombank và HDBank, thị trường còn ấn tượng trước kết quả lợi nhuận của VPBank (VPB), SHB và Sacombank (STB).
Lợi nhuận 2025 toàn ngành kỳ vọng tăng tốc
Theo báo cáo mới nhất của MBS Research, triển vọng lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2025 vẫn duy trì tích cực, với tăng trưởng lợi nhuận sau thuế toàn ngành ước khoảng 15–18% so với năm 2024. MBS đánh giá, sau giai đoạn “hạ cánh mềm” của kinh tế vĩ mô, ba động lực lớn sẽ tiếp tục dẫn dắt đà tăng trưởng của hệ thống ngân hàng trong những tháng cuối năm.
Thứ nhất, tín dụng tăng tốc rõ rệt. MBS dự báo tăng trưởng tín dụng cả năm có thể đạt 14–15%, cao hơn mức trung bình 3 năm trước, qua đó giúp duy trì đà lợi nhuận ổn định cho khối ngân hàng thương mại.
Thứ hai, biên lãi ròng (NIM) được dự báo giữ ở mức khả quan nhờ chi phí vốn được kiểm soát và mặt bằng lãi suất huy động vẫn thấp. Cùng với đó, nguồn thu ngoài lãi (phí dịch vụ, bancassurance, thẻ, kiều hối) tiếp tục mở rộng, đóng góp 20–25% tổng thu nhập hoạt động tại nhiều ngân hàng lớn như Vietcombank, HDBank, Techcombank và MB.
Thứ ba, chất lượng tài sản được cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành dự kiến duy trì dưới 2%, trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) quanh 80–90%, phản ánh năng lực trích lập dự phòng dồi dào.
Về triển vọng cổ phiếu, MBS đánh giá cao CTG, HDB và MBB – nhóm hội tụ cả 3 yếu tố: tăng trưởng tín dụng vượt trung bình, chất lượng tài sản tốt và định giá còn hấp dẫn. HDBank đặc biệt được nhấn mạnh nhờ biên lợi nhuận cao, room ngoại được nâng lên 49% và hệ sinh thái hàng không – tài chính – tiêu dùng giúp mở rộng tệp khách hàng bán lẻ.
