Tỷ giá trong nước giảm nhẹ, chênh lệch thị trường tự do thu hẹp
Thị trường ngoại tệ tuần 1/12-5/12 ghi nhận mức điều chỉnh giảm của tỷ giá trung tâm và thị trường tự do, trong khi tỷ giá liên ngân hàng chỉ biến động nhẹ. Đến ngày 5/12, Ngân hàng Nhà nước niêm yết tỷ giá trung tâm ở mức 25.151 VND/USD, giảm 4 đồng so với cuối tuần trước. Tỷ giá mua giao ngay giữ ở mức 23.944 VND/USD, cao hơn 50 đồng so với tỷ giá sàn, còn tỷ giá bán giao ngay ở mức 26.358 VND/USD, thấp hơn 50 đồng so với tỷ giá trần.
Trên thị trường liên ngân hàng, tỷ giá tăng vào đầu tuần rồi hạ dần về cuối tuần. Chốt phiên 05/12, tỷ giá đóng cửa ở 26.364 VND/USD, nhích 4 đồng so với cuối tuần trước. Ngược lại, thị trường tự do giảm mạnh với mức giảm 450 đồng ở chiều mua và 470 đồng ở chiều bán. Giá cuối tuần đứng tại 27.200-27.260 đồng/USD, đánh dấu tuần điều chỉnh mạnh nhất trong thời gian gần đây.
Nguồn: MSB ResearchLãi suất liên ngân hàng tăng mạnh ở nhóm kỳ hạn ngắn
Thị trường tiền tệ liên ngân hàng tiếp tục chịu áp lực tăng lãi suất. Trong tuần, lãi suất VND ở các kỳ hạn từ 1 tháng trở xuống tăng rõ rệt. Cuối ngày 05/12, lãi suất giao dịch đạt ON 7,40%, 1W 7,50%, 2W 7,50% và 1M 7,15%, mức tăng dao động từ 1,00 đến 2,02 điểm phần trăm so với tuần trước.
Lãi suất USD liên ngân hàng biến động nhẹ hơn. Giao dịch cuối tuần ghi nhận ON 3,93%, 1W 3,98%, 2W 4,01% và 1M 4,04%, thay đổi chỉ vài phần trăm cơ bản qua các phiên.
Ngân hàng Nhà nước bơm ròng hơn 26.000 tỷ đồng
Trên thị trường mở, Ngân hàng Nhà nước chào thầu 133.000 tỷ đồng qua kênh cầm cố trong tuần, với bốn kỳ hạn 7, 14, 28 và 91 ngày. Lãi suất chào thầu tăng từ 4,0% lên 4,5% trong hai phiên cuối tuần. Khối lượng trúng thầu đạt 106.550,23 tỷ đồng, trong khi 80.442,76 tỷ đồng đáo hạn. Không có tín phiếu được phát hành.
Tổng cộng, Ngân hàng Nhà nước bơm ròng 26.107,47 tỷ đồng vào hệ thống. Lượng vốn lưu hành trên kênh cầm cố tăng lên 356.672,73 tỷ đồng, phản ánh nhu cầu thanh khoản cao trong bối cảnh lãi suất thị trường liên ngân hàng tăng mạnh.
Nguồn: MSB ResearchLợi suất trái phiếu Chính phủ tăng ở tất cả các kỳ hạn
Thị trường trái phiếu tuần qua diễn biến trầm lắng hơn. Trong phiên đấu thầu ngày 3/12, Kho bạc Nhà nước huy động được 7.850 tỷ đồng trên tổng 13.000 tỷ đồng gọi thầu, tỷ lệ trúng thầu 60,4%. Kỳ hạn 10 năm là kỳ hạn duy nhất phát sinh khối lượng trúng thầu, với lãi suất 3,88%, tăng 0,02 điểm phần trăm. Các kỳ hạn 5 năm, 15 năm và 30 năm không có giao dịch trúng thầu.
Kho bạc Nhà nước dự kiến chào thầu 13.000 tỷ đồng vào ngày 10/12, trong đó kỳ hạn 10 năm chiếm phần lớn với 10.000 tỷ đồng.
Trên thị trường thứ cấp, giá trị giao dịch Outright và Repos đạt trung bình 11.680 tỷ đồng mỗi phiên, giảm nhẹ so với tuần trước. Lợi suất trái phiếu Chính phủ tăng ở toàn bộ các kỳ hạn. Cuối tuần, lợi suất giao dịch quanh 2,90% với kỳ hạn 1 năm, 2,95% ở kỳ hạn 2 năm, 3,01% ở kỳ hạn 3 năm, 3,20% ở kỳ hạn 5 năm, 3,46% ở kỳ hạn 7 năm, 3,95% ở kỳ hạn 10 năm, 4,02% ở kỳ hạn 15 năm và 4,09% ở kỳ hạn 30 năm.
Diễn biến đồng loạt tăng của lợi suất và lãi suất liên ngân hàng cho thấy thanh khoản hệ thống đang chịu sức ép lớn, trong khi nhà đầu tư trên thị trường trái phiếu giữ tâm lý thận trọng hơn trước các tín hiệu điều hành và xu hướng lãi suất cuối năm.
