Giá quặng sắt đang chứng kiến mức biến động thấp nhất kể từ khi ngành công nghiệp chuyển sang định giá giao ngay vào năm 2008-2009, với biên độ dao động hẹp từ giữa năm 2024. Mức giá trung bình khoảng 100 USD/tấn, dao động từ 90 USD đến 110 USD, chủ yếu nhờ sự thay đổi trong hành vi mua sắm của Trung Quốc kết hợp với các chỉ số cung – cầu căn bản đang tương đối cân bằng, theo phân tích từ UBS Global Research.
Điểm đột phá trong cơ cấu thị trường là sự hình thành China Mineral Resources Group (CMRG) vào tháng 7/2022 - một tổ chức nhà nước được giao nhiệm vụ điều phối phần lớn nhu cầu quặng sắt của Trung Quốc. Tổ chức này hiện đại diện cho hơn một nửa các nhà sản xuất thép tại Trung Quốc trong các cuộc đàm phán với nhà cung cấp toàn cầu, đồng thời chịu trách nhiệm quản lý nhu cầu, định giá và các kho dự trữ chiến lược nhằm tránh dao động giá quá mạnh. Các chuyên gia tại UBS nhận định rằng việc tập trung quyền lực mua hàng đã chuyển lợi thế từ các công ty khai thác mỏ sang phía các nhà máy thép, đồng thời hạn chế hoạt động đầu cơ, dẫn đến sự ổn định hơn trong biến động giá cả.
 |
| Giá quặng sắt đang chứng kiến mức biến động thấp nhất kể từ khi ngành công nghiệp chuyển sang định giá giao ngay vào năm 2008-2009 Ảnh minh hoạ |
Tuần trước, giá quặng sắt duy trì ở mức khoảng 105 USD/tấn, được hỗ trợ bởi sự phục hồi hoạt động sau lễ diễu binh quân sự, cùng với sự lạc quan từ kế hoạch làm việc của Trung Quốc và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất. Các chỉ số thị trường cho thấy tình hình cân bằng tổng thể: tồn kho tại các cảng và nhà máy Trung Quốc giữ ổn định so với tuần trước, lượng hàng xuất khẩu từ các thị trường truyền thống đang hồi phục, với Brazil ghi nhận mức tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi sản xuất thép tại Trung Quốc tăng tốc vào đầu tháng 8. Tỷ lệ sử dụng công suất theo khảo sát của MySteel vẫn duy trì ở mức ổn định, trong khi xuất khẩu thép từ Trung Quốc đạt khoảng 106 triệu tấn/năm trong tháng 8, bất chấp các biện pháp hạn chế thương mại ngày càng gia tăng.
Tập đoàn Baosteel dự báo xuất khẩu sẽ tiếp tục vượt 100 triệu tấn trong năm 2025, dù khối lượng có thể giảm nhẹ vào quý IV. Các nhà phân tích UBS cho rằng mức biến động thấp hiện tại có thể trở thành tiêu chuẩn mới, giúp các nhà sản xuất thép dự báo chi phí hiệu quả hơn. Dù vậy, xu hướng giá dài hạn vẫn sẽ phụ thuộc vào cung-cầu cơ bản, song sức mạnh mua hàng tập trung của CMRG có khả năng làm thu hẹp biên lợi nhuận của các công ty khai thác mỏ. Sự ổn định này phản ánh một thị trường ngày càng chịu ảnh hưởng từ sự phối hợp chiến lược thay vì đầu cơ ngắn hạn. Theo phân tích của UBS, sự kết hợp giữa tồn kho ổn định, sản xuất cân bằng và quản lý nhu cầu tập trung đã tạo nên điều kiện hiếm gặp trong vòng 15 năm qua.
