Ngày 29/4/2026, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) lấy ý kiến đóng góp của các ngân hàng liên quan tới việc sửa đổi Thông tư 22/2019 quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của ngân hàng.
Theo đánh giá của Chứng khoán ACBS, việc sửa đổi cách tính tỷ lệ LDR thành tỷ lệ CDR, theo hướng thắt chặt hơn so với quy định cũ và khuyến khích các ngân hàng sớm áp dụng theo chuẩn mực quốc tế. Theo đó, CDR của một số ngân hàng sẽ cao hơn tỷ lệ quy định 85%.
Tuy nhiên, do các ngân hàng được lựa chọn giữa việc áp dụng cách tính theo chuẩn CDR hay các tỷ lệ theo Basel 3, nên ACBS cho rằng, tác động của dự thảo sửa đổi tới tình hình thanh khoản và khả năng tăng trưởng tín dụng của ngành ngân hàng sẽ không đáng kể.
Cụ thể, NHNN sửa đổi cách tính toán tỷ lệ LDR thành CDR theo hướng thực chất hơn, cũng như áp dụng một số tỷ lệ mới theo thông lệ quốc tế (chuẩn Basel 3), trong đó đáng chú ý là các tỷ lệ LCR, NSFR và LEV.
CDR là tỷ lệ tín dụng trên tiền gửi, thay thế cho tỷ lệ LDR. Dự thảo bổ sung nợ trái phiếu doanh nghiệp và trừ vốn chủ sở hữu khỏi tín dụng (C), loại trừ tiền gửi liên ngân hàng và bổ sung 20% tiền gửi có kỳ hạn của Kho bạc Nhà nước vào huy động (D). Nhìn chung cách tính mới làm tỷ lệ CDR tăng lên so với tỷ lệ LDR. Ngưỡng quy định tối thiểu vẫn ở mức 85%.
LCR là tỷ lệ khả năng đáp ứng dòng tiền ra ròng trong 30 ngày, được tính bằng tài sản thanh khoản cao (tiền, chứng khoán) chia cho dòng tiền ra ròng dự kiến trong 30 ngày. Tỷ lệ này nhằm mục đích đo lường khả năng đảm bảo thanh khoản ngắn hạn của ngân hàng.
NSFR là tỷ lệ nguồn vốn ổn định ròng, được tính bằng tổng nguồn vốn ổn định (tiền gửi, VCSH) so với mức yêu cầu. Tỷ lệ này nhằm mục đích đo lường khả năng đáp ứng các hoạt động tín dụng của ngân hàng.
Các ngân hàng phải đáp ứng ngưỡng tối thiểu theo lộ trình kể từ đầu các năm như sau:
Tuy nhiên, các ngân hàng có thể đăng ký áp dụng ngay tỷ lệ LCR và NSFR. Và đối với các ngân hàng đã tuân thủ sớm hai tỷ lệ này 100% thì không cần tuân thủ tỷ lệ CDR cũng như tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn, dù vẫn phải báo cáo định kỳ tỷ lệ CDR.
Một tỷ lệ khác là LEV, được tính bằng vốn cấp 1 trên tổng trạng thái có rủi ro. Các ngân hàng cần duy trì ngưỡng tối thiểu 3%. Đối với các ngân hàng quan trọng trong hệ thống, chỉ được chia cổ tức nếu LEV lớn hơn 3%+ 50% x tỷ lệ bộ đệm bảo toàn vốn (CCB), tương đương khoảng 3,3-4,2%. Tỷ lệ này nhằm mục đích ngăn chặn các ngân hàng sử dụng đòn bẩy tài chính quá đà. Tuy nhiên, theo dự thảo, NHNN hiện chưa yêu cầu áp dụng đối với tỷ lệ này và tỷ lệ cũng này ít khắt khe hơn tỷ lệ an toàn vốn (CAR) đang được áp dụng.
Tác động của tỷ lệ CDR đối với thanh khoản hệ thống ngành ngân hàng
NHNN cho biết, việc thay thế tỷ lệ LDR bằng tỷ lệ CDR để đảm bảo "phản ánh đúng bản chất", cũng như đảm bảo tính hiệu quả trong quản lý.
Sự khác biệt giữa phương pháp tính LDR và CDR được trình bày theo bảng dưới đây:
Nhìn chung, tỷ lệ CDR sẽ tăng so với tỷ lệ LDR cũ, chủ yếu do tiền gửi của các TCTD khác không còn được tính vào mẫu số D. ACBS ước tính tỷ lệ CDR của hầu hết các ngân hàng sẽ tăng lên và có thể vượt mức trần quy định 85% trong trường hợp các ngân hàng không thay đổi cấu trúc nguồn vốn.
ACBS nhận thấy, một số ngân hàng nhóm Tier 2 có tỷ lệ CDR cao hơn hẳn so với tỷ lệ LDR cũ (VPB, VIB, MBB, CTG, BID, STB, NAB…). Ngoài ra, ở một số ngân hàng, không có sự chênh lệch lớn giữa 2 cách tính (ACB, VCB, HDB, TCB, OCB…).
Mặc dù vậy, các ngân hàng sẽ được miễn tuân thủ tỷ lệ CDR cũng như tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn nếu đáp ứng sớm yêu cầu tỷ lệ LCR và NSFR ở mức 100%.
Quy định này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy hệ thống ngân hàng đẩy nhanh lộ trình áp dụng theo thông lệ quốc tế. Trên thực tế, nhiều ngân hàng lớn hiện cũng đang theo đuổi mục tiêu tuân thủ các chuẩn mực Basel 3.
Cơ chế mới đồng thời giúp giảm áp lực duy trì các quy định mang tính “cơ học” trước đây, đặc biệt là tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn. Nhờ đó, mặt bằng lãi suất huy động trung và dài hạn hiện vẫn phổ biến quanh 8-9% tại nhiều ngân hàng sẽ có thêm dư địa để hạ nhiệt trong thời gian tới.
