Thị trường chứng khoán đón nhận thêm tín hiệu tích cực từ nhóm ngân hàng khi hai cổ phiếu TCB và CTG vừa được các công ty chứng khoán lớn đồng loạt đưa ra khuyến nghị MUA, với mức tăng giá kỳ vọng lên tới 30% trong 12 tháng tới.
TCB: Dư địa tăng giá gần 30% nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh và NIM ổn định
Trong báo cáo cập nhật mới công bố, Chứng khoán DSC khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TCB của Techcombank, với giá mục tiêu 43.700 đồng/cổ phiếu. So với vùng giá 33.600 đồng tại thời điểm báo cáo, DSC đánh giá TCB còn dư địa tăng khoảng 30%.
Kết phiên 18/11, TCB đóng cửa ở 35.350 đồng/cổ phiếu, thu hẹp dư địa tăng còn 23,6% nhưng vẫn ở mức hấp dẫn so với mặt bằng ngành.
Theo DSC, Techcombank bước vào chu kỳ tăng trưởng mới trong quý III/2025 với nhiều điểm sáng: TOI quý III đạt 14.242 tỷ đồng, tăng 49% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế đạt 8.250 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ. Tín dụng tăng 17,8%, thuộc nhóm cao nhất hệ thống. NIM quý III đạt 3,88%, duy trì ổn định nhờ lợi thế CASA và lãi suất linh hoạt theo dự án.
Đáng chú ý, Techcombank tiếp tục dẫn đầu hệ thống về tỷ lệ CASA 42,5%, được thúc đẩy bởi các sản phẩm như “Sinh lời tự động” và loạt giải pháp thanh toán dành cho cơ sở kinh doanh giúp kiểm soát chi phí vốn ở mức thấp.
Ngoài ra, thu nhập ngoài lãi tăng mạnh, đặc biệt là mảng trading tăng 227%, trái ngược xu hướng giảm chung toàn ngành. Chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,16% và bao phủ nợ xấu 119%.
DSC kỳ vọng năm 2026, Techcombank tiếp tục duy trì tăng trưởng tín dụng cao, dù thu nhập ngoài lãi có thể chậm lại do TCLife lỗ trong năm đầu hoạt động. Rủi ro chủ yếu đến từ sự hồi phục chậm của thị trường bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp.
CTG: Khởi sắc lợi nhuận – nền tảng cho chu kỳ tăng trưởng mới
Trong khi đó, Agriseco Research đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG của VietinBank, với giá mục tiêu 56.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng tăng 15% so với thị giá hiện tại.
Theo Agriseco, VietinBank đang bước vào một chu kỳ tăng trưởng mới nhờ ba yếu tố chính: tín dụng phục hồi, dự phòng giảm mạnh và chất lượng tài sản cải thiện đáng kể.
Tín dụng 9 tháng tăng 15,6%, vượt mức bình quân ngành 13,4%. Lợi nhuận quý III đạt 10.614 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ. Lũy kế 9 tháng đạt hơn 31.000 tỷ đồng, tăng 51%.
Điểm nhấn lớn nhất của CTG là chi phí dự phòng giảm mạnh nhờ thu hồi được nhiều khoản nợ cũ, giúp lợi nhuận bứt phá. Biên lãi ròng cũng tăng trở lại nhờ chiến lược đẩy mạnh mảng bán lẻ trong hai năm gần đây.
Chất lượng tài sản của CTG được đánh giá tiếp tục cải thiện vững chắc, với tỷ lệ nợ xấu cuối quý III chỉ còn 1,76%, thấp hơn mức bình quân toàn hệ thống. Nhiều khoản nợ giai đoạn 2023-2024 đã được xử lý, tạo nền tảng vững cho ngân hàng khi bước vào giai đoạn áp dụng các tiêu chuẩn quản trị rủi ro cao hơn từ 2026.
Agriseco kỳ vọng cổ phiếu CTG sẽ đạt vùng giá mục tiêu 56.000 đồng khi ngân hàng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tín dụng, cải thiện biên lợi nhuận và giảm áp lực dự phòng trong thời gian tới.
Với hai khuyến nghị liên tiếp từ DSC và Agriseco, nhóm cổ phiếu ngân hàng đặc biệt là TCB và CTG tiếp tục thu hút sự chú ý của dòng tiền. Trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động, triển vọng tăng giá từ 15-30% là tín hiệu tích cực, phản ánh kỳ vọng về chu kỳ tăng trưởng mới của ngành ngân hàng trong năm 2026.
