Theo báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý III/2025 vừa được FiinGroup công bố cho thấy, tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng Việt Nam đã chững lại rõ rệt trong quý vừa qua.
Dữ liệu của 27 ngân hàng niêm yết cho thấy tín dụng quý III chỉ tăng khoảng 4% so với quý II, giảm tốc so với mức 6,3% của quý trước.
Cụ thể, BVBank ghi nhận tăng trưởng tín dụng đạt 6,2%, còn VPBank tăng 8,3%, nằm trong nhóm tăng trưởng mạnh nhất hệ thống.
Techcombank, LPBank và OCB duy trì mức tăng trưởng quanh 4-6%, trong khi MSB chỉ đạt 2,1%.
Bên cạnh đó, Vietcombank và Sacombank đều ghi nhận mức tăng ổn định khoảng 4,7%, MB đạt 5,5% và TPBank tăng 3,4%. BIDV chỉ tăng 2,6%, thấp nhất trong nhóm quốc doanh.
Ngược lại, một số ngân hàng ghi nhận tăng trưởng âm, gồm HDBank giảm 3,5%, Eximbank giảm 1,7% và ABBANK giảm mạnh nhất với mức 10,6%.
Các ngân hàng còn lại như ACB (+5,6%), VietinBank (+4,8%), VIB (+4,7%) và SHB (+2,3%) vẫn tăng trưởng nhẹ, nhưng đều thấp hơn so với quý II.
Tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng trong quý III. Nguồn: FiinGroupFiinGroup cho biết, tín dụng chậm lại là một trong những yếu tố chính tạo áp lực lên tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi của toàn ngành, bên cạnh việc biên lãi ròng (NIM) tiếp tục thu hẹp và chi phí vốn tăng.
Báo cáo chỉ ra, lợi nhuận toàn ngành quý III/2025 tăng 24,9% so với cùng kỳ, đạt mức cao nhất trong 7 quý gần đây, nhờ thu nhập ngoài lãi tăng mạnh tại VPBank, VietinBank, SHB và chi phí dự phòng giảm tại VietinBank, Sacombank, BVBank, OCB.
Tuy nhiên, so với quý II, lợi nhuận giảm nhẹ 1,6%, cho thấy đà phục hồi yếu đi khi tăng trưởng tín dụng và NIM đều chịu áp lực.
Lợi nhuận ngành ngân hàng giảm 1,6% so với quý trước. Nguồn: FiinGroupTỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) toàn hệ thống lập đỉnh 111,1% trong quý III, mức cao nhất trong nhiều năm. Trong khi đó, lãi suất cho vay chưa được điều chỉnh tương ứng, khiến chênh lệch lợi suất tài sản - chi phí vốn bị thu hẹp.
LDR thuần lập đỉnh. Nguồn: FiinGroupCũng trong báo cáo, FiinGroup cho biết, NIM toàn hệ thống giảm về 3,0%, mức thấp nhất kể từ cuối năm 2018. Trong đó, nhiều ngân hàng tư nhân tiếp tục ghi nhận đà hồi phục NIM, nhờ duy trì tăng trưởng tín dụng và tỷ trọng cho vay bán lẻ cao.
Ngược lại, nhóm ngân hàng nhà nước gồm Vietcombank, BIDV và VietinBank duy trì NIM ở vùng đáy 2,0-2,6%, do phải ưu tiên duy trì mặt bằng lãi suất cho vay thấp dù chi phí huy động tăng nhanh.
Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu (NPL) nội bảng của 27 ngân hàng giảm còn khoảng 2,0% cuối quý III, từ mức 2,1% cuối quý I/2025.
FiinGroup nhận định, đây là mức giảm tương đối chậm nhưng cũng là tín hiệu cho thấy chất lượng tài sản đang dần ổn định trở lại (tỷ lệ tạo mới nợ xấu tiếp tục ở mức rất thấp), dù chưa thực sự bền vững khi nhiều khoản nợ tái cơ cấu vẫn cần thời gian để được phản ánh hoàn toàn vào bảng cân đối.
Không chỉ FiinGroup, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cũng đánh giá tăng trưởng tín dụng của các ngân hàng niêm yết có phần chậm lại do yếu tố mùa vụ. Tuy nhiên, VDSC cho rằng tín dụng vẫn duy trì tích cực nhờ chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế của Chính phủ.
Đáng chú ý, tăng trưởng tín dụng quý III diễn ra đồng đều hơn giữa các nhóm ngân hàng, không còn sự phân hóa mạnh như các năm trước, khi nhiều nhà băng đã gần chạm trần hạn mức tín dụng được cấp đầu năm và bắt đầu chuyển hướng tối ưu hóa biên lợi nhuận thay vì mở rộng quy mô.
Ngoài ra, tín dụng trung - dài hạn tăng mạnh hơn ngắn hạn, phản ánh sự phục hồi nhu cầu đầu tư - sản xuất thực chất hơn, đồng thời giúp ngân hàng cải thiện lợi suất tài sản trong trung hạn.
