Theo Chứng khoán Vietcombank (VCBS), các ngân hàng có hiệu quả sinh lời cao sẽ đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực ngay trong quý I/2026, tạo nền tảng cho kỳ vọng tăng trưởng trên 20% cho cả năm.
VietinBank, HDBank và BIDV dẫn đầu toàn ngành
Theo VCBS, VietinBank, HDBank và BIDV là 3 ngân hàng có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao nhất quý I/2026, lần lượt tăng 29%, 28% và 26%.
Đứng đầu là VietinBank với lợi nhuận trước thuế quý I/2026 dự báo đạt 8.789 tỷ đồng, tăng 29%. Cùng với đó, thu nhập hoạt động đạt 23.537 tỷ đồng, tăng 15%. Theo VCBS, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng này được kỳ vọng quanh 15,6% trong năm 2026, trong khi NIM bắt đầu phục hồi từ nửa cuối năm nhờ chi phí huy động và cho vay cải thiện, ước đạt 2,7% cho cả năm. Bên cạnh đó, triển vọng chuyển nhượng dự án VietinBank Tower trong nửa đầu năm 2026 với khoản lợi nhuận ước tính có thể lên tới 5.000 tỷ đồng tiếp tục tạo thêm dư địa cho câu chuyện tăng trưởng.
Bám sát phía sau VietinBank là HDBank, với lợi nhuận trước thuế dự báo đạt 6.855 tỷ đồng, tăng 28% với động lực cao từ thu nhập hoạt động 11.045 tỷ đồng (+20%). VCBS nhấn mạnh tăng trưởng tín dụng của ngân hàng có sự hỗ trợ mạnh từ Vikki Bank, đồng thời duy trì đà mở rộng tốt ở cả hai mảng chủ lực là khách hàng cá nhân và SMEs.
Trong đó, phân khúc khách hàng doanh nghiệp được dự báo tăng mạnh tại các lĩnh vực sản xuất kinh doanh, logistics; còn mảng cá nhân tiếp tục hưởng lợi từ cho vay mua nhà, tiêu dùng và sản xuất hộ gia đình. Điểm tựa của HDBank còn nằm ở hiệu quả sinh lời: NIM năm 2026 được kỳ vọng cải thiện nhờ đẩy mạnh cho vay bán lẻ với lợi suất cao hơn, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn ở mức thấp và CASA tăng. VCBS cũng lưu ý thu nhập ngoài lãi sẽ tiếp tục là động lực dẫn dắt, trong khi HD SAISON và kế hoạch IPO HDBS có thể mở rộng thêm không gian tăng trưởng.
Ở vị trí tiếp theo, BIDV được dự báo ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý I/2026 đạt 9.366 tỷ đồng, tăng 26%, với thu nhập hoạt động đạt 20.833 tỷ đồng, tăng 16%. Động lực của BIDV đến từ tăng trưởng tín dụng 16,1% trong năm 2026, tập trung vào hai mảng bán lẻ và SME, trong khi NIM duy trì quanh 2,1%. Nhóm chuyên gia cũng dự phóng chất lượng tài sản của BIDV cải thiện, với tỷ lệ nợ xấu có thể giảm xuống 1,3% cuối 2026. Cùng với đó, khả năng thu hồi nợ xấu và xử lý tài sản bảo đảm được kỳ vọng giúp ngân hàng ghi nhận thêm thu nhập bất thường từ thu hồi nợ xấu, theo đó thu nhập khác có thể tăng khoảng 30%, vượt 10.000 tỷ đồng. Bên cạnh 3 đại diện dẫn đầu, VCBS dự phóng nhiều ngân hàng khác vẫn duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận tích cực là VPBank (+22%), MSB (+20%) và MB (+15%).
Lợi nhuận nhóm ngân hàng 2026 duy trì sức tăng hai chữ số
Ngoài dự báo quý I/2026, VCBS dự phóng lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2026 vẫn duy trì tăng trưởng hai chữ số ở phần lớn nhà băng.
Nổi bật nhất là Sacombank, khi VCBS dự báo lợi nhuận trước thuế năm 2026 đạt 18.656 tỷ đồng, tăng 145%, trong khi thu nhập hoạt động đạt 41.419 tỷ đồng, tăng 29%. Động lực tăng trưởng đến từ kỳ vọng đẩy nhanh tiến trình xử lý các tồn đọng lớn, đặc biệt là kế hoạch đấu giá 32,5% cổ phiếu VAMC sau khi được NHNN phê duyệt, cùng khả năng xử lý dứt điểm khoản nợ liên quan Bamboo Airways trong nửa cuối năm 2026, qua đó tạo nguồn thu bất thường cho ngân hàng.
Danh sách còn ghi nhận nhiều ngân hàng duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận trên 20% trong năm 2026, gồm VPBank (+28%), HDBank (+27%), MB (+26%), VIB (+23%) và MSB (+22%). Đây là nhóm ngân hàng được VCBS đánh giá có động lực tăng trưởng rõ nét từ phục hồi tín dụng bán lẻ, mở rộng dư nợ ở phân khúc khách hàng cá nhân và SME, đồng thời cải thiện hiệu quả sinh lời nhờ cơ cấu tài sản tốt hơn. Trong đó, VPBank được dự báo đạt 39.071 tỷ đồng lợi nhuận; HDBank đạt 27.025 tỷ đồng; MB đạt 43.244 tỷ đồng; VIB đạt 11.160 tỷ đồng, còn MSB đạt 8.610 tỷ đồng.
Ngoài ra, VCBS dự phóng ACB dự kiến ghi nhận 23.012 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+18%), trong khi Techcombank đạt 38.010 tỷ đồng (+17%). Ở nhóm ngân hàng quốc doanh, VietinBank được dự phóng đạt 49.911 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+15%), còn BIDV đạt khoảng 43.435 tỷ đồng (+15%).
