Sau nửa đầu năm 2026, hiệu quả sinh lời của ngành ngân hàng tiếp tục phân hóa rõ rệt. Bên cạnh quy mô tổng tài sản và lợi nhuận tuyệt đối, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đang trở thành chỉ tiêu được nhiều nhà đầu tư quan tâm về việc đánh giá khả năng chuyển hóa nguồn vốn của ngân hàng thành lợi nhuận.
Theo dữ liệu tổng hợp từ báo cáo tài chính quý II/2026, ROE của 10 ngân hàng dẫn đầu đều đạt trên 17,8%. Trong đó, HDBank là ngân hàng có ROE 25%, trong khi phần lớn các nhà băng đạt được mốc 20-24%.
HDBank dẫn đầu bảng xếp hạng ROE với mức 25,4%
Đứng đầu danh sách là HDBank với ROE đạt 25,4%, đồng nghĩa bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra khoảng 25,4 đồng lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất. Đây là mức vượt trội so với các ngân hàng quốc doanh và nhiều ngân hàng tư nhân quy mô lớn, đồng thời tiếp tục nối dài vị thế sinh lời thuộc nhóm dẫn đầu mà HDBank đã duy trì trong những năm gần đây.
Động lực cho kết quả này đến từ việc ngân hàng ghi nhận lợi nhuận trước thuế vượt 13.200 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2026, tăng trưởng 31%. Ngoài ra, các đơn vị trong hệ sinh thái cũng đóng góp tích cực vào kết quả chung. HD SAISON đạt lợi nhuận trước thuế hơn 804 tỷ đồng, ROE 22,3%, tiếp tục giữ vị thế trong nhóm dẫn đầu thị trường tài chính tiêu dùng. HD Securities ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1.470 tỷ đồng, tăng 286%, với ROE trên 28%. Trong khi đó, Vikki Digital Bank duy trì đà tăng trưởng mạnh, nâng tổng số người dùng lên hơn 3,5 triệu và tiếp tục mở rộng quy mô tiền gửi trên cả kênh số lẫn mạng lưới vật lý.
Bên cạnh HDBank, phần lớn các ngân hàng góp mặt trong Top 10 ROE sau quý II/2026 đều thuộc khối tư nhân. Nhóm này chiếm 7/10 vị trí, gồm KienlongBank, MB, LPBank, ABBank, Nam A Bank và VPBank, bên cạnh HDBank. VietinBank là ngân hàng quốc doanh duy nhất có ROE vượt 20%, đạt khoảng 22,18% và đứng thứ ba toàn bảng.
KienlongBank xếp thứ hai với ROE 24,91%, thấp hơn HDBank gần 0,5 điểm phần trăm. MB đứng thứ tư với ROE 21,68%, được hỗ trợ bởi chi phí vốn cạnh tranh, nền tảng khách hàng lớn và hệ sinh thái trải rộng từ ngân hàng, chứng khoán đến bảo hiểm và tài chính tiêu dùng. LPBank và ABBank lần lượt đạt ROE 21,46% và 20,4%, qua đó hoàn thiện nhóm sáu ngân hàng có tỷ suất sinh lời trên 20%.
Ở các vị trí tiếp theo, Nam A Bank đạt ROE 19,91%, trong khi BIDV và Vietcombank lần lượt đạt 18,12% và 18,03%. VPBank khép lại Top 10 với ROE 17,81%, trong bối cảnh quy mô vốn chủ sở hữu tăng mạnh sau các đợt bổ sung vốn và quá trình mở rộng hệ sinh thái.
HDBank, LPBank và VietinBank được dự báo tiếp tục dẫn đầu ROE năm 2026
Theo MBS Research, ROE bình quân của nhóm ngân hàng theo dõi trong năm 2026 dự kiến đạt khoảng 16,7%, trong khi HDBank, LPBank, VietinBank và MB là những đại diện hiếm hoi có thể duy trì tỷ suất sinh lời trên 20%.
Trong đó, HDBank được dự báo dẫn đầu với ROE đạt 25,1%, tiếp tục nối dài chuỗi hiệu quả sinh lời cao từ năm 2024-2026. Dự báo này khá sát với diễn biến thực tế khi ROE của ngân hàng sau nửa đầu năm đã đạt 25,4%, đứng đầu Top 10 ngân hàng có hiệu quả sử dụng vốn cao nhất.
MBS Research cho rằng nền tảng cho ROE cao của HDBank đến từ tăng trưởng lợi nhuận và tín dụng duy trì ở mức vượt trội. Công ty chứng khoán này dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026 của ngân hàng đạt 21.743 tỷ đồng, tăng 27,3%; tín dụng tăng 34,6% và biên lãi ròng duy trì quanh 4,4%.
Động lực tăng trưởng còn đến từ chiến lược tập trung vào bán lẻ, doanh nghiệp nhỏ và vừa, tài chính tiêu dùng và tài trợ chuỗi cung ứng. HDBank đồng thời khai thác tệp khách hàng trong hệ sinh thái liên kết ở các lĩnh vực hàng không, bán lẻ, tiêu dùng và bất động sản, qua đó mở rộng khả năng bán chéo sản phẩm, gia tăng quy mô tín dụng và tối ưu hiệu quả sử dụng vốn.
Đứng sau HDBank, LPBank được MBS dự báo đạt ROE 22%, trong khi VietinBank và MB lần lượt đạt 20,4% và 20,2%. Với LPBank, hiệu quả sinh lời tiếp tục được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng và quá trình cơ cấu lại danh mục tài sản. MB duy trì lợi thế từ chi phí vốn thấp, nền tảng khách hàng số lớn và hệ sinh thái tài chính đa dạng.
VietinBank là ngân hàng quốc doanh nổi bật nhất trong nhóm, với lợi nhuận sau thuế năm 2026 được MBS dự báo đạt 40.055 tỷ đồng, tăng 14,9%. Dù tốc độ tăng trưởng thấp hơn một số ngân hàng tư nhân, nhà băng này vẫn được hỗ trợ bởi quy mô lợi nhuận lớn, nền tảng huy động ổn định và chất lượng tài sản tiếp tục cải thiện.
