MBS Research vừa công bố báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý II/2026 và kế hoạch 2026 của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank - Mã: TCB) sau buổi gặp gỡ nhà đầu tư.
Cho vay mua nhà giảm do thiếu dự án lớn
Theo MBS Research, Techcombank nhận định, giá bất động sản sơ cấp trong quý II tiếp tục tăng khoảng 12% tại Hà Nội và 8% tại TP. HCM. Ngân hàng cho biết không ghi nhận hiện tượng giảm giá tại các dự án đang tài trợ.
Giải ngân cho vay mua nhà mới giảm còn 18.600 tỷ đồng trong quý II, từ mức 30.600 tỷ đồng của quý I (tương đương giảm khoảng 12.000 tỷ đồng). Theo ban lãnh đạo, nguyên nhân chủ yếu là thiếu các dự án quy mô lớn và một số dự án đã hoàn thành, thay vì nhu cầu thị trường suy yếu.
Ngân hàng kỳ vọng giá trị giải ngân sẽ phục hồi lên khoảng 30.000 tỷ đồng mỗi quý từ quý III. Trong bối cảnh người mua nhà thận trọng hơn, một số chủ đầu tư đã triển khai các chính sách ưu đãi nhằm thúc đẩy giao dịch.
AI nâng cao năng suất, TCBS đặt mục tiêu lãi 7.500 tỷ đồng
Theo Techcombank, AI đã giúp năng suất trong lĩnh vực phát triển phần mềm tăng khoảng 50% và năng suất của đội ngũ quản lý quan hệ khách hàng tăng 30-40%. Ngân hàng cũng đã đào tạo 100% nhân viên về kỹ năng AI cốt lõi và xây dựng nền tảng X Studio với hơn 300 AI Agent.
Lợi ích từ AI bắt đầu phản ánh vào hiệu quả hoạt động khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) giảm, trong khi thu nhập hoạt động trên mỗi nhân sự (TOI/nhân sự) tăng hơn 20% trong năm. Đây là một phần trong chiến lược 5 năm với mục tiêu tăng gấp đôi số lượng khách hàng, gấp đôi thị phần doanh thu và tăng gấp 4 lần TOI. Tại TCBS, thời gian phát triển sản phẩm đã giảm khoảng 26% nhờ ứng dụng AI.
Techcombank tiếp tục đẩy mạnh tài trợ các dự án hạ tầng và coi Trung tâm Tài chính quốc tế (VIFC) là cơ hội mở rộng hoạt động. Ngân hàng ước tính Việt Nam cần khoảng 1.100 tỷ USD vốn hình thành trong 5 năm tới, trong đó khoảng 200 tỷ USD cần huy động từ nước ngoài. Techcombank định vị vai trò là cầu nối giữa nhà đầu tư quốc tế và các cơ hội trong nước.
Đối với TCBS, công ty đặt mục tiêu doanh thu năm 2026 vượt 13.000 tỷ đồng, tăng 26%, và lợi nhuận trước thuế đạt 7.500 tỷ đồng, tăng 18%. Sau 6 tháng đầu năm, TCBS đã hoàn thành 47% kế hoạch lợi nhuận. Theo MBS Research, dư địa tăng trưởng vẫn còn khi tỷ lệ cho vay ký quỹ trên vốn chủ sở hữu ở mức thấp, trong khi mảng ngân hàng đầu tư và phân phối trái phiếu bán lẻ được kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong nửa cuối năm.
Ngoài ra, Techcombank đã chi khoảng 5.000 tỷ đồng để trả cổ tức tiền mặt trong kỳ và vẫn duy trì hệ số an toàn vốn (CAR) khoảng 15%.
MBS Research công bố báo cáo cập nhật Techcombank sau buổi gặp gỡ nhà đầu tưĐa dạng hóa nguồn vốn, duy trì chất lượng tài sản
Bên cạnh đó, trước áp lực thanh khoản trong nước, Techcombank tiếp tục đa dạng hóa nguồn vốn bằng cách tăng tỷ trọng vốn bán buôn kỳ hạn dài và nguồn vốn quốc tế.
MBS Research cho biết, ngân hàng đã thu xếp khoản vay 200 triệu USD từ Ngân hàng Đầu tư châu Âu (EIB) phục vụ tài trợ bền vững và đang hoàn tất khoản vay hợp vốn khoảng 1 tỷ USD với các ngân hàng nước ngoài. Cơ cấu nguồn vốn tiếp tục được duy trì cân bằng giữa tiền gửi khách hàng ngắn hạn và vốn bán buôn kỳ hạn 3-4 năm nhằm phù hợp với kỳ hạn tài sản.
Đối với Thông tư 25 về tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn, Techcombank cho rằng việc nới lỏng quy định phản ánh định hướng tiệm cận các chuẩn Basel III như LCR và NSFR. Ngân hàng đánh giá thay đổi này không làm gia tăng rủi ro thanh khoản, đồng thời không ảnh hưởng đáng kể đến Techcombank do ngân hàng đã áp dụng các tiêu chuẩn nội bộ theo Basel III với yêu cầu chặt chẽ hơn quy định.
Về chất lượng tài sản, ban lãnh đạo Techcombank đánh giá, cơ cấu hình thành nợ, bao gồm nợ nhóm 2 và nợ xấu (NPL) gần như đi ngang trong quý II và chưa ghi nhận áp lực đáng kể.
Tỷ trọng dư nợ dành cho các chủ đầu tư bất động sản tăng lên 32% tổng dư nợ tín dụng trong quý II. Tuy nhiên, ngân hàng đặt mục tiêu giảm tỷ lệ này xuống dưới 30% vào cuối năm thông qua việc phân phối một phần dư nợ cho các nhà đầu tư và tổ chức.
