Ba ngân hàng quốc doanh chiếm gần 40% lợi nhuận nhóm nhà băng niêm yết, tăng trưởng gần gấp đôi phần còn lại

Theo báo cáo cập nhật ngành ngân hàng quý II/2026 của TCBS, lợi nhuận sau thuế của khối ngân hàng quốc doanh tăng 35,9% so với cùng kỳ, gần gấp đôi mức 18,8% của phần còn lại. Riêng BIDV, Vietcombank và VietinBank ghi nhận tổng lợi nhuận sau thuế khoảng 34.630 tỷ đồng trong quý II, tương đương hơn 39% tổng lợi nhuận của 26 ngân hàng niêm yết được TCBS thống kê.

Nguồn: TCBS Research

Vietcombank là động lực nổi bật nhất khi lợi nhuận sau thuế quý II đạt 14.551 tỷ đồng, tăng 64,7% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, mức tăng này có đóng góp từ khoản ghi nhận một lần khoảng 2.906 tỷ đồng khi hợp nhất công ty con, vì vậy tốc độ tăng trưởng thực chất thấp hơn con số báo cáo. Trong khi đó, tín dụng của Vietcombank mới tăng khoảng 5% từ đầu năm, cho thấy lợi nhuận không chỉ đến từ mở rộng cho vay.

VietinBank ghi nhận lợi nhuận sau thuế 11.784 tỷ đồng, tăng 20,8% trong quý II và tăng 36% trong 6 tháng đầu năm. Ngân hàng có hiệu quả vận hành tương đối tốt với CIR khoảng 24,1%, song chất lượng tài sản có dấu hiệu chịu áp lực hơn khi tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,10% lên 1,20%, còn tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm từ 159% xuống 134%.

BIDV ghi nhận lợi nhuận sau thuế 8.295 tỷ đồng, tăng 20,2% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, đây cũng là ngân hàng có bộ đệm dự phòng mỏng nhất trong nhóm quốc doanh lớn. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1,47% cuối năm 2025 lên 1,83% cuối quý II/2026, trong khi tỷ lệ bao phủ giảm từ 100% xuống 76%. TCBS cho rằng áp lực trích lập dự phòng có thể tiếp tục kìm hãm lợi nhuận BIDV trong các quý tới.

Xét về quy mô, ba ngân hàng này tiếp tục áp đảo bảng cân đối ngành. Cuối quý II, tổng tài sản BIDV đạt khoảng 3,44 triệu tỷ đồng, VietinBank gần 2,96 triệu tỷ đồng và Vietcombank khoảng 2,66 triệu tỷ đồng. Cộng lại, ba ngân hàng nắm hơn 9 triệu tỷ đồng tài sản, tương đương khoảng 40% tổng tài sản của 26 ngân hàng niêm yết trong mẫu TCBS.

Quy mô tổng tài sản các ngân hàng niêm yết

Diễn biến quý II cho thấy nhóm ngân hàng quốc doanh không chỉ duy trì lợi thế về quy mô mà còn đang lấy lại tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, mức tăng giữa từng ngân hàng vẫn có sự khác biệt, đồng thời chất lượng tài sản và chi phí dự phòng tiếp tục là những yếu tố cần theo dõi trong nửa cuối năm.

Tương quan ROE và P/B hiện tại của các ngân hàng

Ở góc độ định giá, ba ngân hàng quốc doanh cũng có sự phân hóa. Theo TCBS, VietinBank có ROE khoảng 22,1% với P/B 1,20 lần; BIDV có ROE khoảng 18% và P/B 1,45 lần; còn Vietcombank có P/B cao hơn, khoảng 1,95 lần. Cả ba hiện đều đang giao dịch dưới mức trung vị P/B 5 năm của chính mình.