Trong báo cáo cập nhật kết quả kinh doanh quý III/2026, Chứng khoán VNDirect đánh giá tích cực việc Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (SACOMBANK - Mã: STB) chủ động đẩy nhanh quá trình xử lý nợ xấu, từng bước cải thiện chất lượng tài sản và tạo nền tảng cho chu kỳ tăng trưởng mới.
Đáng chú ý, nợđã xửlý đang theo dõi ngoại bảng của SACOMBANK tăng từ khoảng 15.800 tỷ đồng đầu năm lên 34.800 tỷ đồng cuối quý III/2026, tương đương mức tăng khoảng 19.000 tỷ đồng.
Theo VNDirect, đây có thể trở thành nguồn thu hồi nợ tiềm năng, đóng góp vào thu nhập khác của ngân hàng trong những năm tới.
Bên cạnh quá trình xử lý nợ, SACOMBANK cũng ghi nhận những chuyển biến đáng chú ý trong hoạt động kinh doanh cốt lõi, đặc biệt ở mảng dịch vụ và tăng trưởng tín dụng.
Một số chỉ tiêu kinh doanh và dự phóng của SACOMBANK (Nguồn: VNDirect)Lợi nhuận trước dự phòng tăng gần 60%, tín dụng tăng tốc
Lợi nhuận trước dự phòng của SACOMBANK trong quý III/2026 đạt khoảng 7.500 tỷ đồng, tăng 59,2% so với cùng kỳ năm trước.
Kết quả này được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng mạnh của thu nhập ngoài lãi, cùng với việc chi phí hoạt động giảm 31,2% so với cùng kỳ.
Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế quý III đạt khoảng 1.800 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng đầu năm, ngân hàng ghi nhận khoảng 5.900 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tương đương 68% dự báo lợi nhuận cả năm của VNDirect.
Chênh lệch giữa lợi nhuận trước dự phòng và lợi nhuận trước thuế chủ yếu đến từ việc SACOMBANK tăng cường trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, với chi phí dự phòng quý III đạt khoảng 5.700 tỷ đồng.
Ở hoạt động tín dụng, dư nợ cho vay khách hàng tăng 10,1% so với quý trước, đưa mức tăng trưởng từ đầu năm lên 11,8%, tương ứng tăng 15,6% so với cùng kỳ năm 2025.
Cùng với đó, tiền gửi khách hàng tăng 25,4% so với đầu năm, phản ánh sự mở rộng quy mô huy động vốn của ngân hàng.
Thu nhập ngoài lãi tăng hơn 450%, phí dịch vụ gấp 6,3 lần
Một trong những điểm nổi bật nhất trong kết quả kinh doanh quý III/2026 của SACOMBANK là sự tăng trưởng của nguồn thu ngoài lãi.
Thu nhập ngoài lãi của ngân hàng đạt khoảng 5.100 tỷ đồng, tăng 450,7% so với cùng kỳ và tăng 37,1% so với quý trước.
Trong đó, thu nhập phí dịch vụ thuần đạt khoảng 4.300 tỷ đồng, gấp 6,3 lần cùng kỳ năm 2025, trở thành động lực quan trọng hỗ trợ kết quả kinh doanh.
Lũy kế 9 tháng, thu nhập ngoài lãi đạt khoảng 10.300 tỷ đồng, tăng 238,1% so với cùng kỳ, đóng góp khoảng 37% tổng thu nhập hoạt động của SACOMBANK. Kết quả này tương đương 177% dự báo cả năm của VNDirect.
Đáng chú ý, VNDirect cho rằng các thỏa thuận hợp tác giữa SACOMBANK và những đối tác chiến lược như Vingroup, tập trung vào giải pháp thanh toán và quản lý dòng tiền, có thể tiếp tục hỗ trợ tăng trưởng thu nhập phí dịch vụ trong thời gian tới.
Sự gia tăng đóng góp từ hoạt động dịch vụ cũng cho thấy vai trò ngày càng đáng chú ý của các nguồn thu ngoài lãi trong cơ cấu thu nhập của ngân hàng.
SACOMBANK từng bước cải thiện chất lượng tài sản và tạo nền tảng cho chu kỳ tăng trưởng mớiĐẩy mạnh xử lý nợ xấu, tạo nền tảng cho chu kỳ tăng trưởng mới
Song song với hoạt động kinh doanh, SACOMBANK tiếp tục đẩy nhanh quá trình xử lý nợ xấu trong quý III/2026.
Ngân hàng đã xóa khoảng 15.000 tỷ đồng nợ xấu trong quý, góp phần đưa tỷ lệ nợ xấu từ 7,5% cuối quý II xuống còn 7,3% cuối quý III.
Mặc dù SACOMBANK vẫn cần tiếp tục củng cố bộ đệm dự phòng rủi ro tín dụng, VNDirect cho rằng việc chủ động xử lý nợ xấu sẽ hỗ trợ ngân hàng cải thiện bảng cân đối kế toán về dài hạn.
Cùng với tăng trưởng tín dụng và sự mở rộng của thu nhập dịch vụ, quá trình xử lý các khoản nợ tồn đọng được kỳ vọng sẽ tạo thêm dư địa cho hoạt động kinh doanh của SACOMBANK trong những năm tiếp theo.
