Ngày 7/5, CTCP Quản lý Quỹ Đầu tư Dragon Capital Việt Nam tổ chức Đại hội nhà đầu tư thường niên 2025 đối với 2 quỹ mở là Quỹ Đầu Tư Cổ Phiếu Tập Trung Cổ Tức (DCDE) và Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Năng Động DC (DCDS) , thảo luận các chiến lược phát triển quỹ trong một năm được đánh giá sẽ có nhiều cơ hội và thách thức đan xen.
DCDE năm thứ 2 liên tiếp chia cổ tức tiền mặt
Năm 2024, DCDE đạt hiệu suất gần 17% , vượt trội so với VN-Index. Với kết quả đạt được, quỹ tiếp tục chính sách chia cổ tức tiền mặt năm thứ 2 liên tiếp cho nhà đầu tư. Đây cũng là quỹ mở đầu tiên tại Việt Nam chia cổ tức bằng tiền mặt.
Năm 2025, quỹ DCDE dự kiến sẽ duy trì tỷ lệ tiền mặt ở mức hợp lý và linh hoạt theo từng giai đoạn để đáp ứng nhu cầu đầu tư trong bối cảnh thị trường biến động.
Với hiệu suất vượt trội VN-Index, đại diện quỹ cho biết, lợi nhuận trung bình lên tới 13%/năm, xét trên thời gian nắm giữ 10 năm, là mức hấp dẫn so với nhiều hình thức đầu tư, tích lũy khác. Ngoài ra, đại diện quỹ cũng nhấn mạnh, đây là mức lợi nhuận trung bình đạt được nếu duy trì kỷ luật đầu tư và nắm giữ dài hạn.
Tính đến hết tháng 4/2025, DCDE phân bổ lần lượt 30%, 10% và 8% tài sản quỹ vào ngành Ngân hàng, Điện nước và Thực phẩm. Các nhóm ngành này có đặc điểm chung về tính chất phòng thủ tốt, trả cổ tức đều đặn hàng năm do hoạt động kinh doanh ổn định, nhất là trong bối cảnh vĩ mô nhiều biến động như hiện nay.
Trong thời gian tới, DCDE sẽ tiếp tục kiên định duy trì phân bổ tài sản mục tiêu như đã làm trong suốt 4 tháng đầu năm. Bên cạnh đó, quỹ sẽ tìm kiếm các cơ hội ở những ngành kỳ vọng hưởng lợi trong giai đoạn tới như Đầu tư công hay Bất động sản nhà ở.
Lý giải về việc cổ phiếu ngân hàng trong danh mục có tỷ trọng lớn, đại diện Dragon Capital cho biết, cổ phiếu nhóm tài chính (bao gồm ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán) đáp ứng các tiêu chí như ổn định và chi trả cổ tức đều đặn, phù hợp với mục tiêu đầu tư của quỹ. Cùng với đó, một số cổ phiếu tỷ trọng lớn trong danh mục có mức P/E, P/B tương đối cao, dẫn đến các hệ số bình quân của quỹ cao hơn so với VN-Index.
DCDS linh hoạt cơ cấu danh mục trước những biến động bên ngoài
Hiệu suất đầu tư của DCDS năm 2024 đạt gần 24%, hiện nằm trong top đầu các quỹ mở tại Việt Nam. Đây cũng là quỹ đại chúng luôn duy trì hiệu suất vượt trội chỉ số VN-Index trong lịch sử hoạt động hơn hai thập kỷ qua. Với gần 35.000 khách hàng đang đồng hành, DCDS hiện là một trong những quỹ chiếm thị phần lớn nhất về số lượng nhà đầu tư trên thị trường.
Về chiến lược, DCDS luôn đầu tư tập trung vào mục tiêu để tối ưu hóa lợi nhuận, đồng thời giảm thiểu rủi ro cho danh mục. Quỹ đặt trọng tâm vào các ngành chủ lực của nền kinh tế, ưu tiên những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng kinh doanh mạnh mẽ trong giai đoạn tới. Ngoài ra, DCDS cũng chú trọng vào các chính sách tài chính bền vững, hướng đến việc duy trì hiệu quả đầu tư ổn định và lâu dài trong năm 2025.
Với hoạt động cơ cấu danh mục, đại diện quỹ cho biết sẽ giảm tỷ trọng các cổ phiếu có mức định giá không còn hấp dẫn và cân nhắc đến việc chốt lời khoản đầu tư này. Ngược lại, quỹ sẽ tăng tỷ trọng nắm giữ các cổ phiếu có mức giá phù hợp nhằm đảm bảo sự tăng trưởng cho danh mục.
Điển hình như giai đoạn vừa qua, trước những rủi ro đến từ thuế quan, DCDS đã chủ động cơ cấu lại danh mục theo hướng tăng tỷ trọng tiền mặt, giảm nắm giữ các cổ phiếu thuộc những ngành nghề có thể chịu ảnh hưởng lớn như Logistic, Cảng biển, Khu công nghiệp,... cũng như các cổ phiếu có tính đầu cơ cao.
Định kỳ hàng tháng, Dragon Capital sẽ công bố trên website và ứng dụng DragonX danh sách 10 cổ phiếu có tỷ trọng nắm giữ lớn nhất trong danh mục, đồng thời cập nhật cụ thể đến nhà đầu tư qua kênh email. Bên cạnh đó, các thông tin về tình hình kinh tế vĩ mô cũng sẽ được chia sẻ thường xuyên.
Vững vàng trong bối cảnh thế giới đầy bất định
Nhìn chung, Dragon Capital đánh giá chứng khoán Việt Nam sẽ được hưởng lợi khi Chính phủ quyết tâm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bằng nội lực, bất chấp những bất ổn đến từ căng thẳng địa chính trị, chiến tranh thương mại…
Năm 2025, GDP được dự báo sẽ tăng trưởng 8%. Đây cũng là năm mang tính bản lề để Việt Nam tiếp tục phát triển bền vững, hướng tới tăng trưởng 2 con số trong giai đoạn tiếp theo.
Theo Dragon Capital, tăng trưởng kinh tế Việt Nam dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi: (1) sự gia tăng đầu tư công và niềm tin lớn vào thị trường, (2) sự sắp xếp lại ngành công nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động, và (3) sự cải thiện trong tiêu dùng, tốc độ thu hút vốn FDI, cũng như xuất nhập khẩu.
Dragon Capital dự báo lợi nhuận của nhóm 80 doanh nghiệp lớn nhất sẽ tăng 15 - 17% trong năm 2025, với kịch bản (1) kinh tế toàn cầu tăng trưởng chậm lại nhưng không rơi vào suy thoái; (2) những thách thức của thị trường bất động sản dần được giải quyết, tạo điều kiện cho các ngân hàng mở rộng tín dụng một cách tự tin hơn; (3) tiêu dùng cá nhân cải thiện dần.
Những yếu tố trên góp phần tạo tiền đề để thị trường chứng khoán đạt hiệu suất lợi nhuận tốt trong năm nay. Các ngành như Ngân hàng, Bất động sản khu Công nghiệp, Tiện ích, Hạ tầng... được kỳ vọng tăng trưởng tích cực do các yếu tố vĩ mô và ngành thuận lợi, dẫn dắt thị trường chung trong năm.
Trong bối cảnh đó, với tính tiện lợi trong việc mở tài khoản và giao dịch, chứng chỉ quỹ mở hay chứng khoán nói chung được nhiều nhà đầu tư quan tâm bên cạnh các kênh truyền thống như vàng và bất động sản. Nhà đầu tư cá nhân có thể thông qua ứng dụng DragonX để mở tài khoản giao dịch chỉ trong 2 phút với eKYC và ngay lập tức có thể thực hiện giao dịch sau đó.
