Sau chuỗi ngày tăng nóng điên cuồng, thị trường bạc thế giới vừa ghi nhận một phiên giao dịch đen tối nhất trong nhiều thập kỷ. Động thái mới nhất từ iShares Silver Trust (SLV) quỹ tín thác bạc lớn nhất hành tinh cho thấy định chế này đã chính thức tạm dừng đà bán ra sau khi đẩy lượng cung khổng lồ ra thị trường.
Lệnh gọi ký quỹ dồn dập sau cú đảo chiều từ đỉnh kỷ lục của bạcTính đến hết ngày 30/1, SLV vẫn duy trì lượng nắm giữ khoảng 15,5 nghìn tấn bạc, tương đương giá trị vốn hóa 51,5 tỷ USD. Trước đó, quỹ này đã xác lập chuỗi bán ròng dữ dội nhất nhiều tháng qua khi xả tới 500 tấn bạc chỉ trong một tuần, thu về gần 2,5 tỷ USD ngay sát vùng đỉnh.
Sự nghỉ tay của SLV diễn ra trong bối cảnh giá bạc vừa trải qua một cú sốc thực sự. Từ mức đỉnh lịch sử 121,67 USD/ounce thiết lập vào phiên thứ Năm, giá bạc giao ngay đã quay đầu rơi thẳng đứng. Đêm qua (theo giờ Việt Nam), kim loại quý này lùi sâu về ngưỡng 85,4 USD/ounce. Chỉ trong một phiên, giá bạc đã bốc hơi hơn 26%, thậm chí có thời điểm lực bán tháo đẩy mức giá xuống tận 77,76 USD/ounce.
Cơn chấn động này được giới phân tích nhận định là hệ quả của một cú tát vĩ mô. Áp lực chốt lời kết hợp với sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD sau khi Tổng thống Donald Trump lựa chọn ông Kevin Warsh cho ghế Chủ tịch Fed đã nhấn chìm mọi nỗ lực của phe mua.
Nhà phân tích Krishna Guha từ Evercore ISI chỉ rõ, thị trường đang phản ánh sự lo ngại về một chính sách tiền tệ cứng rắn dưới thời ông Warsh. Việc giải tỏa mối lo về sự độc lập của Fed đã kích hoạt dòng vốn tháo chạy khỏi các tài sản trú ẩn, đẩy đồng USD bật tăng và trực tiếp bóp nghẹt giá bạc.
Tại các sàn giao dịch, tình trạng bán tháo diễn ra trong hoảng loạn. Ông Matt Maley, chiến lược gia tại Miller Tabak, chia sẻ với CNBC rằng hầu hết các lệnh bán hiện nay mang tính chất bắt buộc. Đối với bạc – mặt hàng thường xuyên được các nhà đầu cơ lướt sóng sử dụng đòn bẩy cao – việc giá giảm sâu đã kích hoạt làn sóng gọi ký quỹ (margin call) dồn dập, buộc họ phải tất toán vị thế bằng mọi giá.
Cú rơi lịch sử này không chỉ thổi bay hàng tỷ USD giá trị vốn hóa mà còn là bài học đắt giá về rủi ro bong bóng cho những nhà đầu tư mải mê đu đỉnh trong cơn sốt bạc vừa qua.
